In een economisch klimaat gekenmerkt door geopolitieke spanningen en snelle technologische veranderingen, winnen beleggingsstrategieën die rendement en risicobeheersing combineren aan belang. Pictet TR-Atlas positioneert zich precies op dat kruispunt.
Het fonds, gelanceerd in 2016, behoort tot de UCITS long/short aandelenfondsen met een beperkte marktblootstelling. Het streeft naar een stabiele kapitaalgroei met lage volatiliteit, terwijl het tegelijk bescherming biedt in neergaande markten.
Pictet TR-Atlas investeert wereldwijd in liquide aandelen, zowel in ontwikkelde als opkomende markten. De beleggingsaanpak combineert een bottom-up analyse — gericht op individuele bedrijven — met een top-down visie, waarbij macro-economische en sectortrends worden meegenomen. Zo kan de portefeuille nauwkeurig worden afgestemd op het gewenste risicoprofiel.
Een dynamischer variant met Atlas Titan
In 2020 lanceerde Pictet een meer offensieve variant: Pictet TR-Atlas Titan. Dit compartiment neemt dezelfde posities in als Atlas, maar met een hogere blootstelling. Daardoor kan het sterker profiteren van stijgende markten, terwijl het defensieve karakter behouden blijft. Atlas heeft een zeer defensief risicoprofiel (SRI 2), Titan wordt als defensief beschouwd (SRI 3).
Inspelen op toenemende marktverschillen
De strategie is sterk gericht op het benutten van de groeiende verschillen tussen winnaars en verliezers op de wereldwijde aandelenmarkten. De beheerders focussen op sectoren met een structurele schaarste, zoals halfgeleiders, energie, infrastructuur en defensie.
Daarnaast spelen bedrijven die cruciaal zijn in de waardeketen van artificiële intelligentie een belangrijke rol, met onder meer posities in TSMC, Samsung en ASML. Tegelijk worden shortposities ingenomen in bedrijven waarvan het concurrentievoordeel onder druk staat door de opkomst van AI, vooral in traditionele IT- en softwarediensten.
Consistente prestaties met beperkt risico
Sinds de lancering in november 2016 realiseerde Pictet TR-Atlas een jaarlijkse nettoprestatie van +4,19% (I EUR), tegenover +0,79% voor de €STR. Opvallend is de lage volatiliteit van 2,75% en een Sharpe-ratio van 1,2, wat wijst op een sterke risico-rendementsverhouding.
De recente prestaties werden voornamelijk gedragen door industriële waarden, technologie en gezondheidszorg, met namen als Caterpillar, Safran, Rolls-Royce en Mitsubishi Heavy Industries. Daartegenover stonden negatieve bijdragen uit onder meer de consumptiesector en bepaalde Amerikaanse financiële waarden.
Gediversifieerde en gecontroleerde blootstelling
Eind februari 2026 was de netto blootstelling het grootst in industriële waarden en technologie, terwijl ook afdekkingen via indexposities aanwezig bleven. Regionaal is het fonds gespreid over Europa, Noord-Amerika en Azië.
Gunstig klimaat voor long/short-strategieën
De vooruitzichten voor 2026 blijven complex. Toenemende geopolitieke spanningen, een meer protectionistisch beleid in de VS en aanzienlijke investeringen in infrastructuur en energie bepalen het economische landschap. Tegelijk zorgt de snelle ontwikkeling van artificiële intelligentie voor structurele verschuivingen.
Hoewel deze factoren de groei ondersteunen, leiden ze ook tot grotere marktonevenwichten. In dat kader bieden long/short-strategieën interessante opportuniteiten, doordat ze kunnen inspelen op zowel stijgende als dalende markten.
Met beheerd vermogen van 2,58 miljard euro voor Atlas en 442,9 miljoen euro voor Atlas Titan (stand april 2026), bevestigt de strategie haar aantrekkingskracht bij professionele beleggers die op zoek zijn naar defensieve oplossingen in een volatiele omgeving.
