ADEC Innovations NV heeft notering op Euronext Access Brussel beet

Achterliggende reden is het ondersteunen van groei in Europa

De notering van consultingbedrijf ADEC Innovations NV op de koersborden van het Access-segment van Euronext Brussel verdient een woordje uitleg want het is geen alledaagse beursintroductie. Deze gebeurt zonder kapitaalverhoging of aanbod van nieuwe of bestaande aandelen. Daarenboven kunnen de activiteiten van de groep niet in twee woorden worden samengevat. Een gesprek met voorzitter James Donovan maakte veel duidelijk.

Activiteiten
ADEC Innovations Group, de holdingmaatschappij van ADEC Innovations NV, zag in 1996 het levenslicht in de Filippijnen en de co-oprichters, huidig voorzitter James Donovan en CFO Carol Esguerra hebben samen nog steeds 100% van de aandelen in handen. Sinds de oprichting is het bedrijf flink gegroeid: in 2024 boekte ze een omzet van 81,4 miljoen EUR. Vandaag bestaat de groep uit 28 verschillende filialen met samen 4000 werknemers die wereldwijd actief zijn in ‘het leveren van business intelligence, het bieden van oplossingen om allerhande hedendaagse uitdagingen te lijf te kunnen gaan en het leveren van innovatieve duurzaamheidsoplossingen die tegemoetkomen aan de ESG-zorgen van organisaties, overheden en ngo’s’. Die 28 filialen zijn opgericht omdat ze telkens een bepaalde specialisatie hadden opgebouwd en aan een bepaalde ondernemingsbehoefte konden voldoen. Zo is er een filiaal dat zich richt op het managen van de risico’s rond de toeleveringsketen, een ander focust op informatiebeheer in de gezondheidszorg maar ADEC Innovations Group heeft ook een onderneming die zich richt op onderwijs.

Een van de belangrijkste filialen van de groep is het in Nederland gebaseerde ADEC Innovations NV. Deze entiteit telt 210 personeelsleden en boekte in 2024 zo’n 15 miljoen EUR omzet waarvan 95% van VS-klanten en 2% van Europese. Het biedt geïntegreerde oplossingen aan op het vlak ESG-advies, milieutechnische compliance, data-intelligentie en outsourcingdiensten. Zo beheert het voor bedrijven onder meer ESG-dataassurance, impact sourcing, duurzaamheidsscorecards en luchtkwaliteitsbeheer. Vandaag bedient het 612 klanten over uiteenlopende sectoren zoals onder meer consumptiegoederen, overheidsdiensten, financiële dienstverlening, gezondheidszorg, retail, maritieme sector en vastgoed. Het is dit filiaal dat een beursnotering op Euronext Access Brussel heeft verkregen.

Onconventionele beursnotering
Op vrijdag 25 juli kreeg ADEC Innovations NV dus een plaatsje op de koersborden van Euronext Access Brussel. Deze IPO vond op een onconventionele manier plaats. Eerst en vooral komt deze beursintroductie wat uit de lucht vallen want tot voor enkele dagen ervoor was bijna niemand hiervan op de hoogte. Voor CEO van ADEC Innovations Group en voorzitter van ADEC Innovations NV James Donovan is het echter geen verrassing dat voor Brussel is gekozen en geen plotse keuze. ‘De beursgang op Euronext Brussel is het resultaat van een langdurig en weloverwogen traject van bijna twee jaar. ADEC Innovations Group heeft deze stap zorgvuldig voorbereid als onderdeel van een langetermijnstrategie, waarbij verschillende opties en locaties grondig zijn onderzocht. De keuze voor Brussel werd mede bepaald door de voordelen van Euronext, de Europese marktstructuur en relevante partnerships in de regio. Het was dus allesbehalve een plotselinge beslissing, maar eerder het gevolg van gerichte voorbereiding en strategische afwegingen in lijn van onze missie om een grotere impact te hebbben.’ Hij voegt er daarenboven aan toe dat specifiek werd gekozen om met de entiteit ADEC Innovations NV naar de beurs te gaan vanwege ‘haar groeipotentieel’.

Ten tweede is het opvallend dat het aandeel een beursnotering (tickercode: MLADE) heeft gekregen maar er tot op vandaag nog geen handel heeft plaatsgevoonden. ADEC Innovations NV geeft zelf aan dat zijn aandelen op Euronext Access Brussels zijn ‘toegelaten’: in het jargon wordt dit een direct listing genoemd. Er zijn dus geen nieuwe aandelen geplaatst, geen bestaande verkocht en er wordt geen kapitaal opgehaald. Zoals u hieronder kunt zien, is er een theoretische koers van 10 EUR vastgesteld en zal deze koers ook gewoon blijven staan tot er handel plaatsvindt. Vandaag staan er twee kooporders in het orderboek maar tot nu toe zijn er geen verkopers. Dat zal op korte termijn ook niet gebeuren aangezien de houders niet meteen plannen hebben om te verkopen. Bovendien blijven 80% van de 200.100 toegelaten aandelen minstens voor één jaar in lock-up.

Volgens James Donovan biedt deze notering de mogelijkheid om in de toekomst wel geld op te halen indien het groeitraject dat vereist. Het is dus eerder een IPO met het oog op een latere plaatsing die snel kan gebeuren, aangezien de notering er al is, en wanneer de CEO en CFO het nodig achten. ‘Tot op vandaag hebben we geen extra kapitaal nodig gehad en hebben we de groei van de groep kunnen financiering met eigen middelen. Op middellange termijn zou dit kunnen wijzigen en kunnen beleggers wel aandeelhouder worden.’ Hij voegde eraan toe dat een mogelijke kapitaalverhoging op het juiste moment zou worden overwogen – wanneer de omstandigheden gunstig zijn voor de markt, in overeenstemming zijn met de belangen van de aandeelhouders en de groeiende impact van het bedrijf ondersteunen.

Waarom beursnotering?
Men kan zich afvragen waarom, als er niet meteen geld nodig is, er vandaag dan wordt overgegaan tot een beursintroductie? Volgens topman Donovan zijn er naast toekomstige financieringen en het creëren voor een secundaire markt voor bestaande aandeelhouders en personeelsleden (uitgeven van opties) een hele resem extra redenen voor. ‘Voor zichtbaarheid en geloofwaardigheid in de richting van partners, klanten en overheden. Als we daarenboven willen doorbreken en groeien in Europa is merkbekendheid en vertrouwen voor primordiaal enn groot belang. Daarenboven willen we ook ervoor zorgen dat we op het vlak van compliance in orde zijn, wat onze transparantie zal vergroten.’ Uiteindelijk is het volgens Donovan op termijn de bedoeling om merkbekendheid te creëren op de Europese markt en naar het Euronext Growth marktsegment door te groeien.

Is het ook niet wat lang om pas na 30 jaar bestaan naar de beurs te stappen? ‘ADEC Innovations Group wilde eerst een stabiele en efficiënte internationale structuur uitbouwen, vandaar die 28 entiteiten. En de beursgang zien we als een volgende stap in een langetermijnstrategie: hoge kwaliteit leveren en beter dan beloofd. Uiteindelijk willen we geleidelijk in de regio groeien, met nadruk op betrouwbaarheid en impact, niet op snelle financiering, legt James Donovan uit. En CFO Carol Esguerra voegt eraan toe dat het risico altijd aanwezig is om te veel geld op te halen, zoals via private equity vandaag, en dan minder goede investeringsbeslissingen te nemen omdat het geld toch overvloedig voorhanden is. ‘Dat hebben we altijd willen vermijden.’ De CEO vult aan dat bewust niet is gekozen voor een Amerikaanse notering omdat ADEC Innovations NVdaar slechts een druppel op een hete plaat zou zijn. ‘De EU ligt voor op en sluit beter aan bij de ESG-regelgeving, intellectueel eigendom en impactgedreven bedrijfsvoering.’

Groei in Europa
Een belangrijke reden om naar de beurs te gaan in het hart van Europa, is ADEC Innovations NV op de kaart te zetten in Europa en bij Europese klanten bekender te maken want zoals eerder aangestipt, zorgen Europese klanten vandaag voor slechts 2% van de inkomsten. ‘We stellen ook vast dat door de strenge ESG-vereisten in Europa bedrijven steeds vaker om hulp vragen. Daarenboven willen veel ondernemingen en organisaties een grotere impact teweeg brengen en dat is precies wat we kunnen aanbrengen,’ onderstreept de voorzitter. Daarnaast is de keuze voor Europa volgens hem ingegeven door meerdere factoren met als belangrijkste een langdurige en impactvolle partner in de regio en de vertrouwde partner bij uitstek voor bedrijven op hun weg naar impact en duurzaamheid te worden. ‘Europa biedt een combinatie van sterke regelgeving, technologische innovatie en de aanwezigheid van belangrijke instellingen zoals de Europese Unie en multilaterale organisaties.’ Donovan ziet hier kansen om de expertise van de groep op het gebied van supply chain-advies, risicobeheer, duurzaamheid en veerkracht in te zetten op een manier die aansluit bij de maatschappelijke en economische behoeften.

Hoewel ESG de laatste jaren onder druk is komen te staan, is er geen afname in vraag, maar is er eerder sprake van een herpositionering. ‘Veel van de diensten die voorheen onder ESG vielen, worden nu benaderd vanuit termen als veerkracht of adaptatie. Hierin zien we net nieuwe mogelijkheden om onze impact te vergroten. We bouwen hiermee voort op 30 jaar ervaring in uiteenlopende markten en complexe omgevingen. Deze ervaring stelt ons in staat om flexibel in te spelen op veranderingen zoals geopolitieke spanningen, technologische disruptie zoals AI, en verschuivende internationale prioriteiten. Onze aanpak is gericht op het helpen van organisaties om betere beslissingen te nemen en duurzame waarde te creëren. Dat verandert uiteindelijk nooit.’ Kortom, ADEC Innovations NV ziet Europa als een regio waar het zijn kennis, diensten en ervaring echt het verschil kunnen maken en wil hierin op lange termijn een betrouwbare, relevante en impactvolle partner zijn.

Verandering is er altijd geweest
Hoewel ESG de afgelopen jaren wat aan zichtbaarheid heeft verloren, zeker in de Verenigde Staten, blijven de onderliggende thema’s hoe dan ook actueel. ‘Een voorbeeld daarvan is de trend rond reshoring, het terughalen van productie naar de VS. Hoewel dit strategisch aantrekkelijk lijkt, brengt het ook grote praktische uitdagingen met zich mee, rond infrastructuur, personeelstekorten en kwetsbare toeleveringsketens. We spelen hierop in door klanten te ondersteunen bij het nemen van betere beslissingen. Ons bedrijf helpt hen de risico’s te begrijpen, geeft inzicht in de impact van deze risico’s op de waarde voor belanghebbenden en biedt oplossingen om deze risico’s te beperken.’