Analyse d’Amundi ETF
L’année 2025 s’est inscrite comme une année exceptionnelle pour le marché européen des ETF UCITS. Selon l’analyse d’Amundi ETF, la collecte nette annuelle a atteint un niveau record, reflétant à la fois la solidité du modèle ETF et l’évolution des comportements d’allocation des investisseurs dans un environnement macroéconomique et géopolitique en mutation.
D’après les données compilées par Amundi ETF, les flux nets se sont élevés à plus de 330 milliards d’euros sur l’ensemble de l’année, portant les encours sous gestion du marché européen à environ 2 570 milliards d’euros. Cette progression confirme la place centrale des ETF dans les portefeuilles des investisseurs institutionnels et professionnels.
Les ETF actions, moteur de la collecte selon Amundi
L’analyse d’Amundi ETF montre que les ETF actions ont concentré près des trois quarts de la collecte nette totale en 2025. Après une année 2024 marquée par une forte concentration des flux vers les marchés américains, 2025 a été caractérisée par une rotation progressive des allocations vers une approche plus diversifiée.
Les ETF exposés aux actions européennes ont enregistré une collecte record. Selon Amundi, cette dynamique s’explique notamment par la volonté des investisseurs européens de renforcer l’autonomie stratégique du continent, dans un contexte de hausse des investissements en infrastructures et en défense. Les ETF sectoriels liés à l’industrie, à la défense, aux technologies de l’information et aux services financiers ont ainsi figuré parmi les segments les plus recherchés.
Amundi observe également une demande soutenue pour les stratégies globales et All-Country (ACWI), traduisant une recherche d’équilibre géographique. Les marchés émergents ont attiré des flux significatifs, avec une préférence pour des expositions ciblées, notamment vers la Chine, l’Asie émergente et l’Inde.
Marchés obligataires : la gestion de la duration au cœur des stratégies
Sur le segment obligataire, l’analyse d’Amundi ETF met en évidence une priorité claire accordée à la gestion de la duration en 2025. Face aux incertitudes entourant l’évolution des taux d’intérêt, les investisseurs ont privilégié les maturités courtes et très courtes, tant sur les obligations souveraines que sur les obligations d’entreprises.
Les ETF obligataires libellés en euros ont constitué l’un des compartiments les plus dynamiques du marché. Amundi souligne en particulier l’intérêt marqué pour les expositions Investment Grade de courte maturité, perçues comme un compromis attractif entre rendement et maîtrise du risque de taux. Les stratégies obligataires ESG ont également enregistré une collecte significative, représentant une part croissante des flux obligataires totaux.
Matières premières : l’or au centre de l’attention
Selon Amundi ETF, l’or a confirmé en 2025 son rôle de valeur refuge dans un contexte d’incertitudes géopolitiques et de préoccupations inflationnistes persistantes. Le métal précieux a atteint de nouveaux sommets, entraînant une forte collecte sur les ETC adossés à l’or. Cette tendance reflète à la fois les achats continus des banques centrales et le regain d’intérêt des investisseurs pour les actifs de diversification.
Une lecture stratégique des flux par Amundi ETF
Au-delà des niveaux de collecte records, Amundi ETF souligne que les flux observés en 2025 traduisent une utilisation de plus en plus stratégique des ETF. Ceux-ci sont désormais pleinement intégrés dans les décisions d’allocation de long terme, tout en servant d’outils tactiques pour ajuster rapidement les portefeuilles face à un environnement de marché en constante évolution.
Pour Amundi ETF, cette évolution confirme la maturité croissante du marché européen des ETF UCITS et le rôle structurant de ces instruments dans la construction de portefeuilles diversifiés, liquides et transparents.
