De transactie creëert de op vier na grootste aanbieder van professionele, fiscale en adviesdiensten in de Verenigde Staten.
Grant Thornton Advisors LLC en zijn verbonden ondernemingen (“Grant Thornton Advisors”), New Mountain Capital en CBIZ, Inc. (NYSE: CBZ) (“CBIZ”) hebben aangekondigd dat zij een definitieve overeenkomst hebben gesloten. Op grond daarvan zal Grant Thornton Advisors CBIZ volledig in contanten overnemen tegen een ondernemingswaarde van 5 miljard dollar. Het gaat om de grootste transactie in haar soort in meer dan 25 jaar.
Volgens de voorwaarden van de overeenkomst ontvangen de aandeelhouders van CBIZ 55 dollar in contanten per aandeel. Dat vertegenwoordigt een premie van ongeveer 54% ten opzichte van de naar handelsvolume gewogen gemiddelde aandelenkoers van CBIZ over de afgelopen 30 dagen. New Mountain Capital, dat in mei 2024 een investering in Grant Thornton Advisors leidde, zal bijkomend eigen vermogen verschaffen ter ondersteuning van de transactie.
Een Amerikaanse topvijfspeler
Na de afronding van de transactie zal Grant Thornton naar verwachting de op vier na grootste aanbieder van professionele, fiscale en adviesdiensten in de Verenigde Staten worden, met een jaarlijkse omzet van meer dan 5 miljard dollar op de Amerikaanse markt. Samen met het bredere multinationale platform van Grant Thornton Advisors zal de uitgebreide groep actief zijn in meer dan 20 landen en gebieden, een omzet van bijna 7,5 miljard dollar behalen en meer dan 34.500 professionals in dienst hebben in Noord- en Zuid-Amerika, Europa, het Midden-Oosten en de regio Azië-Pacific.
De transactie combineert het multinationale bereik van Grant Thornton Advisors met de sterke klantenrelaties van CBIZ in de Verenigde Staten. Hierdoor krijgen klanten toegang tot een grotere internationale schaal, ruimere multidisciplinaire expertise en technologie op basis van artificiële intelligentie. Tegelijk blijft de gezamenlijke aandacht voor kwaliteit en klantenervaring behouden. De transactie bouwt eveneens voort op de eerder aangekondigde investering van 1 miljard dollar door Grant Thornton Advisors in AI en geavanceerde technologie.
“Door ons multinationale platform te combineren met de sterke marktpositie van CBIZ, vergroten we onze capaciteit om ondernemingen in elke fase van hun groei te ondersteunen”, aldus Jim Peko, CEO van Grant Thornton Advisors LLC.
Jerry Grisko, president en CEO van CBIZ, omschreef de transactie als “een historische combinatie met een complementaire culturele en strategische aansluiting”. Volgens hem levert ze bovendien “aanzienlijke waarde op voor de aandeelhouders van CBIZ”.
Andre Moura van New Mountain Capital verklaarde dat de transactie de gecombineerde onderneming “in een sterkere positie dan ooit plaatst om haar klanten van dienst te zijn”. Zijn collega Nikhil Devulapalli merkte op dat Grant Thornton Advisors hierdoor “zijn toonaangevende AI- en technologieplatform snel verder in de markt kan uitrollen”.
Na de afronding van de transactie zal het segment Benefits and Insurance Services van CBIZ worden afgesplitst en ondergebracht in een nieuwe, onafhankelijke onderneming, met de steun van New Mountain Capital. Die onderneming zal zich toeleggen op verzekerings-, pensioen- en loonadministratiediensten.
Strategische motivering
Volgens Grant Thornton Advisors is de combinatie bedoeld om een onderscheidende aanbieder van professionele diensten uit te bouwen, de levering van AI-ondersteunde diensten te versnellen, de gespecialiseerde sectorexpertise te verdiepen, de klantenervaring en de kwaliteit van de dienstverlening te versterken en meer te investeren in innovatie, talent en technologie.
Details van de transactie
Na de afronding van de transactie wordt CBIZ volledig eigendom van Grant Thornton Advisors en zal het bedrijf van de New York Stock Exchange worden gehaald. De raad van bestuur van CBIZ heeft de transactie unaniem goedgekeurd en beveelt de aandeelhouders aan om voor de overeenkomst te stemmen.
De afronding wordt verwacht in het vierde kwartaal van 2026, onder voorbehoud van de goedkeuring door de aandeelhouders en de toezichthoudende autoriteiten, en van de vervulling van andere gebruikelijke voorwaarden. De fusieovereenkomst bevat een zogenoemde “go-shop”-periode, die loopt tot 27 augustus 2026 om 23.59 uur Eastern Time. Tijdens die periode mag CBIZ actief alternatieve voorstellen van derden zoeken.
Naar aanleiding van de aankondiging zal CBIZ zijn resultaten over het tweede kwartaal van 2026 uitsluitend via een persbericht bekendmaken. Er wordt geen conferencecall of webcast georganiseerd.
Goldman Sachs treedt op als financieel adviseur van CBIZ, terwijl Weil, Gotshal & Manges juridisch advies verstrekt en Teneo instaat voor het strategische communicatieadvies.
Deutsche Bank is de belangrijkste financiële adviseur van Grant Thornton Advisors, samen met J.P. Morgan, BMO Capital Markets, BofA Securities, RBC Capital Markets en UBS Investment Bank. Evercore adviseert over het segment Benefits and Insurance Services.
Simpson Thacher & Bartlett, Mayer Brown en Hunton Andrews Kurth treden op als juridische adviseurs van Grant Thornton Advisors. Goldin Solutions verstrekt strategisch communicatieadvies.
