Het klimaatverschijnsel El Niño is terug. Voor beleggers is dit niet alleen interessant vanwege de mogelijke gevolgen voor het klimaat, maar vooral vanwege de economische gevolgen. Een krachtige El Niño kan de voedsel-, water- en energievoorziening extra onder druk zetten. Dit biedt ook nieuwe investeringskansen, aldus Nedialko Nedialkov, Senior Portfolio Manager Thematic Equity bij Allianz Global Investors.
El Niño is een natuurlijk klimaatverschijnsel in de Stille Oceaan. Tijdens een El Niño-periode wordt het zeewater in het centrale en oostelijke deel van de oceaan warmer. Hoewel El Niño niet wordt veroorzaakt door klimaatverandering, doet het zich nu voor tegen de achtergrond van een veel warmere wereld. Volgens de NOAA was juni 2026 de op één na warmste junimaand die ooit is gemeten.
De Amerikaanse weerdienst NOAA heeft op 9 juli bevestigd dat El Niño aan kracht wint. Er is een kans van 97% dat het fenomeen tot het vroege voorjaar van 2027 zal aanhouden. Er is ook een kans van 81% dat El Niño zich in het vierde kwartaal van dit jaar tot een ‘zeer sterk’ fenomeen zal ontwikkelen. Hierdoor zou de huidige El Niño wel eens een van de sterkste kunnen zijn sinds het begin van de metingen in 1950.
Voor beleggers is de belangrijkste vraag wat dit betekent voor sectoren die van essentieel belang zijn voor de economie.
Landbouw: toenemende vraag naar technologie
Rice laat goed zien hoe het klimaat en de economie met elkaar verweven zijn. Meer dan de helft van de wereldbevolking is voor haar dagelijkse voeding afhankelijk van rijst. Tegelijkertijd is de productie zeer gevoelig voor droogte en hoge temperaturen. Volgens de Wereldbank zou de rijstproductie in sommige regio’s met 20% tot 50% kunnen dalen als El Niño tot in 2027 aanhoudt. Zuid-Azië, zuidelijk Afrika en delen van Oost-Azië lopen een bijzonder groot risico.
Voor beleggers vormt dit niet alleen een risico voor de voedselprijzen, maar zou het ook een impuls kunnen geven aan de landbouwtechnologie. Slimme irrigatie, bodemsensoren, nauwkeurigere landbouwmachines en droogtebestendige gewassen kunnen boeren helpen om met minder water meer voedsel te produceren.
Dit is een markt met structurele groeipotentie. De landbouw is verantwoordelijk voor ongeveer 70 % van de wereldwijde zoetwateronttrekking, waardoor een efficiënter watergebruik steeds belangrijker wordt.
Water wordt een investeringskwestie
Ook de watersector verdient meer aandacht. Een groot probleem is het zogenaamde ‘non-revenue water’: gezuiverd water dat verloren gaat door lekkages, diefstal of onnauwkeurige watermeters.
Volgens de Wereldbank kost dit nutsbedrijven wereldwijd jaarlijks zo’n 14 miljard dollar. In ontwikkelingslanden zou een halvering van deze verliezen voldoende extra water kunnen opleveren om nog eens 90 miljoen mensen van water te voorzien.
Voor beleggers biedt dit kansen in bedrijven die zich bezighouden met lekdetectie, slimme watermeters, sensoren, pompen en digitale analyse. Naarmate water schaarser wordt, zal de economische waarde van deze technologieën waarschijnlijk toenemen.
Energie: investeren in een veerkrachtiger elektriciteitsnet
Extreme hitte kan ook de energievoorziening kwetsbaarder maken. Frankrijk is hiervan een goed voorbeeld. Kernenergie levert ongeveer tweederde tot 70% van de elektriciteit van het land, maar kerncentrales zijn afhankelijk van koelwater. Tijdens de hittegolf in Europa werden sommige rivieren uitzonderlijk warm en daalde het waterpeil. Daardoor moesten kerncentrales hun productie terugschroeven of tijdelijk worden stilgelegd. Volgens Le Monde had de hitte in juni gevolgen voor ongeveer 4,6% van de Franse kernenergiecapaciteit.
Voor beleggers onderstreept dit het belang van investeringen in een flexibeler en veerkrachtiger elektriciteitsnet. Batterijen, transformatoren, elektriciteitsleidingen, slimme software, energiezuinige gebouwen en efficiënte koelsystemen zouden allemaal kunnen profiteren van de groeiende behoefte aan een betrouwbaarder energiesysteem.
Volgens het Internationaal Energieagentschap zal er tegen 2040 wereldwijd ongeveer 80 miljoen kilometer aan hoogspanningsleidingen moeten worden aangelegd of vervangen. De jaarlijkse investeringen in elektriciteitsnetten zullen tegen 2030 ongeveer moeten verdubbelen tot meer dan 600 miljard dollar.
Van klimaatrisico tot investeringskans
El Niño laat zien hoe een klimaatverschijnsel invloed kan hebben op grondstoffenprijzen, voedselvoorziening en energiezekerheid. Voor beleggers maakt dit de onderliggende trend bijzonder interessant: de wereld heeft in toenemende mate behoefte aan technologie waarmee schaarse hulpbronnen efficiënter worden benut, en aan infrastructuur die bestand is tegen extremere omstandigheden.
De kansen reiken dan ook verder dan de traditionele grondstoffenproducenten en strekken zich uit tot bedrijven die oplossingen bieden op het gebied van waterbeheer, landbouwtechnologie, elektriciteitsnetten, energieopslag en efficiënte koeling.
El Niño mag dan wel een tijdelijk verschijnsel zijn, maar de investeringskansen die eraan verbonden zijn, zijn veel structureler van aard.
