Le phénomène climatique El Niño est de retour. Pour les investisseurs, cela présente un intérêt non seulement en raison des conséquences potentielles sur le climat, mais surtout en raison des répercussions économiques. Un phénomène El Niño de forte intensité pourrait exercer une pression supplémentaire sur l’approvisionnement en denrées alimentaires, en eau et en énergie. Cela offre également de nouvelles opportunités d’investissement, selon Nedialko Nedialkov, gestionnaire de portefeuille senior spécialisé dans les actions thématiques chez Allianz Global Investors.
El Niño est un phénomène climatique naturel qui se produit dans l’océan Pacifique. Pendant une période El Niño, l’eau de mer se réchauffe dans la partie centrale et orientale de l’océan. Bien qu’El Niño ne soit pas causé par le changement climatique, il se produit aujourd’hui dans un contexte de réchauffement global beaucoup plus marqué. Selon la NOAA, juin 2026 a été le deuxième mois de juin le plus chaud jamais enregistré.
Le 9 juillet, l’agence météorologique américaine NOAA a confirmé que le phénomène El Niño gagnait en intensité. Il y a 97 % de chances que ce phénomène se poursuive jusqu’au début du printemps 2027. Il y a également 81 % de chances qu’El Niño devienne un phénomène « très intense » au cours du quatrième trimestre de cette année. De ce fait, l’épisode El Niño actuel pourrait bien être l’un des plus intenses depuis le début des relevés en 1950.
Pour les investisseurs, la question principale est de savoir ce que cela implique pour les secteurs essentiels à l’économie.
Agriculture : une demande croissante en matière de technologie
Rice montre clairement à quel point le climat et l’économie sont étroitement liés. Plus de la moitié de la population mondiale dépend du riz pour son alimentation quotidienne. Par ailleurs, la production est très sensible à la sécheresse et aux températures élevées. Selon la Banque mondiale, la production de riz pourrait baisser de 20 % à 50 % dans certaines régions si El Niño se prolongeait jusqu’en 2027. L’Asie du Sud, l’Afrique australe et certaines régions d’Asie de l’Est sont particulièrement exposées à ce risque.
Pour les investisseurs, cela représente non seulement un risque pour les prix des denrées alimentaires, mais cela pourrait également donner un coup de pouce aux technologies agricoles. L’irrigation intelligente, les capteurs de sol, des machines agricoles plus précises et des cultures résistantes à la sécheresse peuvent aider les agriculteurs à produire davantage de nourriture en utilisant moins d’eau.
Il s’agit d’un marché présentant un potentiel de croissance structurel. L’agriculture est responsable d’environ 70 % des prélèvements mondiaux d’eau douce, ce qui rend une utilisation plus efficace de l’eau de plus en plus importante.
L’eau devient un enjeu d’investissement
Le secteur de l’eau mérite lui aussi davantage d’attention. L’un des principaux problèmes est ce qu’on appelle le « non-revenue water » : de l’eau traitée qui est perdue à cause de fuites, de vols ou de compteurs d’eau imprécis.
Selon la Banque mondiale, cela coûte chaque année environ 14 milliards de dollars aux entreprises de services publics à travers le monde. Dans les pays en développement, une réduction de moitié de ces pertes permettrait de dégager suffisamment d’eau supplémentaire pour approvisionner 90 millions de personnes supplémentaires.
Pour les investisseurs, cela offre des opportunités dans les entreprises spécialisées dans la détection des fuites, les compteurs d’eau intelligents, les capteurs, les pompes et l’analyse numérique. À mesure que l’eau se raréfie, la valeur économique de ces technologies devrait augmenter.
Énergie : investir dans un réseau électrique plus résilient
Les vagues de chaleur extrême peuvent également fragiliser l’approvisionnement énergétique. La France en est un bon exemple. L’énergie nucléaire fournit environ deux tiers à 70 % de l’électricité du pays, mais les centrales nucléaires ont besoin d’eau de refroidissement. Pendant la vague de chaleur qui a frappé l’Europe, certaines rivières ont atteint des températures exceptionnellement élevées et leur niveau d’eau a baissé. De ce fait, les centrales nucléaires ont dû réduire leur production ou être temporairement mises à l’arrêt. Selon Le Monde, la canicule du mois de juin a eu des répercussions sur environ 4,6 % de la capacité nucléaire française.
Pour les investisseurs, cela souligne l’importance d’investir dans un réseau électrique plus flexible et plus résilient. Les batteries, les transformateurs, les lignes électriques, les logiciels intelligents, les bâtiments à faible consommation d’énergie et les systèmes de refroidissement efficaces pourraient tous tirer parti du besoin croissant d’un système énergétique plus fiable.
Selon l’Agence internationale de l’énergie, environ 80 millions de kilomètres de lignes à haute tension devront être construits ou remplacés dans le monde d’ici 2040. D’ici 2030, les investissements annuels dans les réseaux électriques devront pratiquement doubler pour atteindre plus de 600 milliards de dollars.
Du risque climatique à l’opportunité d’investissement
El Niño illustre comment un phénomène climatique peut influencer les prix des matières premières, l’approvisionnement alimentaire et la sécurité énergétique. Pour les investisseurs, cela rend cette tendance sous-jacente particulièrement intéressante : le monde a de plus en plus besoin de technologies permettant d’exploiter plus efficacement les ressources rares, ainsi que d’infrastructures capables de résister à des conditions de plus en plus extrêmes.
Les opportunités vont donc bien au-delà des producteurs traditionnels de matières premières et s’étendent aux entreprises proposant des solutions dans les domaines de la gestion de l’eau, des technologies agricoles, des réseaux électriques, du stockage d’énergie et du refroidissement efficace.
El Niño est certes un phénomène temporaire, mais les opportunités d’investissement qui y sont liées sont de nature beaucoup plus structurelle.
