Analyse door Quaestor, juni 2025
Uit data van Hamilton Lane blijkt dat investeringen in het mid-market segment van private equity – bedrijven met een ondernemingswaarde tussen 1 en 3 miljard dollar – over de afgelopen twintig jaar systematisch beter presteerden dan megadeals.
Volgens private equity specialist Quaestor is dit deels te verklaren door het grotere verbeterpotentieel bij kleinere en middelgrote bedrijven. Dat schrijven ze in hun ‘Grafiek uitgelicht.’
In dit segment valt nog veel winst te boeken op het vlak van professionalisering, digitalisering, internationalisering en efficiëntie. Hierdoor stijgen omzet en EBITDA vaak aanzienlijk tijdens de houdperiode, wat leidt tot hogere exitmultiples en dus aantrekkelijkere rendementen.
Grote buy-outs daarentegen zijn vaak afhankelijker van financiële hefboomwerking, een strategie die minder krachtig wordt in een omgeving van hogere rentes. Bovendien zijn de exitmogelijkheden bij mid-market transacties doorgaans diverser – denk aan verkoop aan een andere PE-speler, een strategische koper of zelfs een IPO.
Wel wijst Quaestor erop dat de spreiding in rendement binnen het mid-market segment aanzienlijk is. Dat onderstreept het belang van zorgvuldige fondsselectie en toegang tot topfondsen.
